영업현금흐름
Operating Cash Flow (OCF)
4강
영업 활동(제품 판매·서비스 제공)으로 발생한 실제 현금 유입·유출. 기업의 실질적인 현금 창출 능력.
📐 OCF = 당기순이익 + 비현금비용 - 운전자본 증가
예) 순이익 100억이지만 외상매출 급증으로 OCF -20억
잉여현금흐름
Free Cash Flow (FCF)
4강
영업현금흐름에서 자본적 지출(CAPEX)을 차감한 금액. 배당·부채상환·신사업 투자에 쓸 수 있는 '진짜 남는 돈'.
📐 FCF = 영업현금흐름 - CAPEX
예) OCF 300억 - CAPEX 100억 = FCF 200억
흑자도산
Profitable Bankruptcy
4강
손익계산서상 이익이 나고 있음에도 현금 부족으로 부도가 나는 현상. 발생주의와 현금흐름의 차이에서 발생.
예) 매출채권(외상) 급증 → 이익은 나지만 현금 없음 → 부도
운전자본
Working Capital
4강
유동자산에서 유동부채를 차감한 금액. 기업의 단기 영업 활동에 필요한 자금.
📐 운전자본 = 유동자산 - 유동부채
예) 유동자산 5억 - 유동부채 3억 = 운전자본 2억
CCC (현금전환주기)
Cash Conversion Cycle
금융상식
원자재 구매부터 현금 회수까지 걸리는 일수. 짧을수록 운전자본 효율이 높음. 음수이면 탁월한 구조(아마존형).
📐 CCC = 매출채권 회수기간 + 재고 보유기간 - 매입채무 지급기간
예) CCC 30일 → 재고 매입 후 30일 만에 현금 회수